Мимо банка

По данным единого государственного реестра юридических лиц, публикуемого республиканской налоговой службой, в Удмуртской Республике насчитывается 26 компаний, в названии которых присутствует слово «лизинг». Большинство из них зарегистрировано в Ижевске, есть несколько компаний в Глазове, Сарапуле, Воткинске.

С 2002 году лицензирование лизинговой деятельности было отменено, поэтому точное число фирм, занимающихся лизингом, установить сложно, однако, по оценкам участников республиканского лизингового рынка, на сегодняшний день в Удмуртии активно работает порядка 10-12 специализированных лизинговых компаний.

Это немало для небольшой республики и дает основание говорить, что количественно рынок лизинговых услуг в Удмуртии развит. Но по качественным показателям он находится лишь на начальном этапе своего развития. И это вполне логично — динамика развития лизинга в Удмуртии адекватна динамике роста малого и среднего бизнеса, для которого лизинговое финансирование сегодня является одним из основных инструментов развития.

Лизингодатель

Объем удмуртского рынка лизинговых услуг пока еще не очень велик. Доля лизинговых операций в общем объеме инвестиций в среднем по России не превышает 10- 15% (в развитых странах 20-30%). По официальным данным, за 2003 год объем инвестиций в основные средства по Удмуртской Республике составил около 100 млн долларов (3 млрд рублей), значит объем лизинговых сделок за тот же период — 10-15 млн долларов.

Тем не менее, в последние годы лизинговые компании развиваются довольно динамично, чему в первую очередь способствовало удешевление кредитных средств, привлекаемых для финансирования лизинговых сделок. И налаженные отношения с инвесторами, то есть теми организациями, которые собственно и выделяют финансы лизинговой компании (как правило, это банки), являются основным конкурентным преимуществом лизингодателя.

Некоторые из лизинговых компаний имеют возможность финансировать инвестиционные проекты на условиях лизинга фактически под банковский процент, зарабатывая как раз за счет «хороших» отношений с инвестором. Так, например, в ОАО «Агентство по инвестициям и лизингу», работающем со Сбербанком, — это 16-18%. Однако такие отношения с банком возможны, если лизинговая компания занимает серьезное положение рынке и может обеспечить солидные обороты по сделкам через счета банка-партнера, либо в том случае, когда она является «дочкой» финансово-кредитной организации. В большинстве же случаев комиссионные лизингодателя примерно на 5% превышают банковский процент по кредитам для юридических лиц и составляют 20-23% годовых.

Впрочем, существуют особые случаи, когда этот процент может быть уменьшен за счет государственных субсидий, предоставляемых лизингодателю в рамках различных программ по поддержке и развитию важнейших отраслей. Удмуртия в этом отношении имеет неплохой опыт, не только предоставляя бюджетные средства, но и развивая инфраструктуру лизингового рынка. В частности, с участием Правительства УР были созданы две крупнейшие в республике лизинговые компании: ОАО «Агентство по инвестициям и лизингу» и ЗАО «Удмуртская лизинговая компания». Стоимость финансирования инвестиционного проекта в случае соучастия государства может быть снижена очень значительно — до 12%, но такая возможность предоставляется только на конкурсных условиях. В общей сложности на финансирование лизинговых операций из бюджета Удмуртской Республики в текущем году планируется выделить более 38 миллионов рублей (из них 18 млн — на закупку техники для АПК, 20 млн — бюджетные кредиты на финансирование инвестиционных лизинговых проектов. Кроме того, предполагается направлять часть доходов бюджета на субсидирование затрат республиканских лизингодателей, реализующих приоритетные для республики инвестиционные проекты).

Что касается перечня услуг лизинговых компаний, то среди них наиболее востребованы классическая финансовая аренда и возвратный лизинг. Первое — это финансирование инвестиционного проекта (приобретение оборудования или недвижимости) на определенный срок, в течение которого собственником приобретенного имущество является лизинговая компания, а клиент его арендует до полного погашения стоимости и процентов «за аренду». Второе — это форма кредитования, при которой лизинговая компания приобретает имущество клиента и тут же передает его обратно на условиях лизинга.

Кроме того, некоторые из лизинговых компаний оказывают услуги по консультации при составлении бизнес-планов, проводят экспертизу инвестиционных проектов и оценку оборудования. Впрочем, для них это является, скорее, необходимой частью основной деятельности. Не прогореть на этом рынке можно, только правильно оценив рискованность вложений в тот или иной проект.

Сугубо экономические риски усугубляются в России рисками законодательными. Один из самых ярких примеров — определение Конституционного суда РФ№ 169-О, в котором говорилось, что компании, имеющие непогашенные займы, не вправе претендовать на возмещение НДС из казны до тех пор, пока не расплатятся с долгами. Лизинговые компании, работающие исключительно за счет заемных средств, это определение фактически поставило на грань банкротства. И если бы 14 октября КС, после многочисленных обращений предпринимателей, не внес уточнения в свою позицию, вопрос о свертывании рынка лизинговых услуг можно было бы считать решенным. Во всяком случае, известно, что УФНС по УР уже выставило претензии по уплате НДС, начиная с июля текущего года, нескольким лизинговым компаниям. Еще один фактор, тормозящий развитие рынка лизинговых услуг, — трудности с возвратом оборудования в случае неплатежей, даже если суд вынес постановление о таком возврате.

Наиболее же существенное влияние на динамику рынка финансовой аренды оказывает совокупность экономических условий, способствующих (или наоборот препятствующих) созданию новых предприятий, а также модернизации и развитию уже имеющихся. Для таких проектов лизинг зачастую является единственно возможной формой кредитования на среднесрочную и долгосрочную перспективу. Можно даже сказать, что они созданы друг для друга.

Лизингополучатель

К сожалению, многие предприниматели об этом попросту не знают. Большинство начинающих бизнесменов в поисках инвестиций для бизнес-проекта первым делом отправляются в банк за кредитом. Там они сталкиваются с обычными в таких случаях препятствиями: отсутствие имущества, которое можно было бы оформить в качестве залога, короткие сроки кредитования, необходимость вести расчетные операции через счета банка-кредитора, что по каким-то причинам может затруднить ведение бизнеса или просто увеличить накладные расходы и т.д. Кроме того, стартовый капитал, который требуется бизнесмену для приобретения оборудования и начала деятельности, обычно не очень велик и работа с таким заемщиком банку малоинтересна. Поэтому, рассматривая бизнес-план начинающего бизнесмена, претендующего на кредит в пределах $10000, менеджер банка указывает на ошибки не столько с целью помочь, сколько как на причину отказа.

Впрочем, отрицательный опыт — это тоже опыт, и многие предприниматели именно в банке впервые узнают, что такое лизинг и чем, собственно, он отличается от обычного банковского кредита. И надо сказать, бывают сильно разочарованы, когда сталкиваются с тем, что лизинговые компании предъявляют к рассматриваемым проектам ничуть не менее жесткий подход, чем банки. Точнее говоря, они просто копируют требования банка-инвестора.

Любой лизингодатель для начала потребует от потенциального клиента оформленную по определенным правилам заявку и бизнес-план. В случае если этот этап будет успешно пройден, от лизингополучателя потребуется оформить еще довольно приличное количество документов, прежде чем лизинговая фирма и предприятие-лизингополучатель перейдут к следующему основному этапу сделки: выбору поставщика оборудования и заключения договоров на поставку. Нужно учесть, что, как правило, лизинговые компании требуют внесения аванса — 10-30%.

То есть в то время как лизинговые компании среди основных препятствий в развитии рынка отмечают недостаточную информированность бизнесменов об услугах лизинга и его преимуществах, бизнесмены указывают на трудности, с которыми сопряжено заключение первой лизинговой сделки. Этому есть свое оправдание — лизингодатель рискует больше чем банк, ведь в случае ошибки он должен вернуть средства инвестору по рыночным процентам, а, кроме того, во-первых, забрать приобретенное имущество у неплательщика, а во-вторых, суметь его реализовать. Следует также отметить, что в лизинговых компаниях критерии оценки финансового состояния заемщика значительно более мягкие, нежели в банках, и сроки оформления короче. Что касается предприятий, повторно обращающихся к услугам лизинга, то для них эта процедура значительно облегчается — хорошая кредитная история снимает многие вопросы.

Большинство лизингодателей имеют отлаженные связи с поставщиками наиболее востребованного у лизингополучателей имущества, и некоторые из них рекомендуют работать именно с ними, но это не является общим правилом. Часто предпринимателю предоставляется право выбрать продавца оборудования на свое усмотрение. При этом сам лизингополучатель должен контролировать сроки поставки, качество и комплектность оборудования, он также несет риски, связанные со случайной гибелью или порчей имущества.

После того как имущество получено, предпринимателю остается, следуя формуле Аристотеля «богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», поскорее заставить его работать хотя бы для того, чтобы своевременно вносить лизинговые платежи. Они, кроме указанного процента (фактически за пользование финансовыми средствами 18-23%), включают в себя равномерный выкуп арендуемого имущества, а также налог на имущество и плату за дополнительные услуги (такие, например, как составление бизнес-плана), которые могут оказываться лизингодателем лизингополучателю.

Все это может довольно значительно увеличить стоимость приобретенного имущества, но если в бизнес-плане были учтены все преимущества лизинга, то предприятие может получить значительную экономию по сравнению с приобретением в кредит. Во-первых, это ускоренная амортизация с коэффициентом до 3, что позволяет экономить на налогах. Во-вторых, лизинговые платежи позволено относить на себестоимость продукции. В-третьих, лизингополучатель может развивать производство без отвлечения оборотных средств. В-четвертых, появляется возможность установить гибкий график выплат в соответствии с производственными циклами организации и потоками наличности, поскольку лизингодатель заинтересован в финансовом благополучии своего клиента не меньше, чем в собственном.

Лизингобудущее

Учитывая те значительные возможности, которые лизинг открывает для предприятий развивающихся, теоретически перспективы развития этого финансового инструмента в Удмуртии безграничны. Только по официальной статистике износ основных фондов в среднем по республике превышает 50 процентов. Обновление хотя бы трети из этого объема через лизинговые схемы позволило бы вырасти лизинговому рынку в сотни раз. Но на практике такой скачок вряд ли возможен, во всяком случае, в течение какого-то короткого периода времени. Прежде всего, потому что основным потребителем лизинговых услуг был, есть и будет малый и средний бизнес. Крупные предприятия, как правило, способны найти иные источники инвестиций, да и объемы финансирования, которые им требуются, существенно превышают возможности удмуртских лизинговых компаний.

Мелкие и средние предприятия же очень чувствительны даже к небольшим изменениям экономической ситуации. Следовательно, снижение риска инвестиций в них и, как следствие, приток этих инвестиций на лизинговый рынок можно ожидать только в случае осуществления государством серьезных протекционистских мер по отношению к малому бизнесу. Пока ничего подобного не происходит и не предвидится.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.