Восстановление в рассрочку
Лизинговый бизнес, который во время экономического подъема был едва ли не самым простым бизнесом в сфере финансов и к тому же очень выгодным — и поэтому рос ошеломляющими темпами, — во время экономического кризиса пал в числе первых. И восстанавливается лизинг медленнее других бизнесов — по сию пору он не только не восстановился к докризисному уровню, но и даже перспектив таких участники рынка не видят.
Пошли в розницу
Обвал республиканского рынка лизинговых услуг, по оценкам его участников, в конце 2008 года составил порядка 90%. Из-за подорожания банковских кредитов лизинговым компаниям, разумеется, также пришлось поднять ставки, в результате чего спрос практически на все виды объектов лизинга упал практически до нуля. На протяжении всего 2009 года новых сделок практически не было, а главной задачей участников рынка стало не привлечение новых клиентов, а работа с проблемными должниками.
К их счастью, прогнозы о том, что лизинг понесет наибольшие убытки из-за плохих долгов, поскольку на условиях финансовой аренды часто приобретается специфическое имущество с невысокой ликвидностью, в основном не оправдались.
По крайней мере, участники республиканского рынка уже в середине 2010 года утверждали, что большая часть изъятого у должников имущества уже реализована. «Сейчас объемы реализации идут вниз, — сообщил в июне 2010 года директор компании «Номос-Лизинг» Андрей Назаров, – рынок арестованного имущества сократился к прошлому году примерно на 20%».
Тут на руку лизингодателям сыграла сама схема организации бизнеса. Быстро завершить работу с основной массой проблемных активов удалось, поскольку эти активы до погашения долга были в собственности лизинговых компаний. Соответственно, не пришлось судиться, чтобы изъять их у должников и продать для покрытия убытков.
Другое дело, что эти активы никакой выгоды лизингодателям не принесли — в лучшем случае, позволили покрыть собственные долги перед банками. (Если интересно, можно узнать как с долгами работают банки Кирова
На сегодняшний день, по оценкам экспертов, рынок лизинговых услуг восстановился примерно на 40%, и применительно к этой цифре «восстановился» — громкое слово, но некоторые признаки оздоровления есть. Новые сделки стали заключаться, как только пошли вниз ставки по банковским кредитам. В разгар кризиса они выросли в
«Сегодня по своим качественным показателям рынок лизинга примерно соответствует уровню 2007 года — похожие условия, похожая структура предложения, — говорит директор „Удмуртской лизинговой компании“ Евгений Силин. — Только объемы и количество сделок намного меньше».
В лизинговых компаниях говорят, что банки смягчили не только ставки, но и условия кредитования, хотя речь идет далеко не обо всех кредитных учреждениях. При этом более охотно банки дают кредиты для финансирования мелких и средних сделок и в некоторых случаях даже идут на снижение процентных ставок по конкретным договорам. Однако вложения в крупные проекты банки в большинстве случаев расценивают как рискованные.
Соответственно, и портфели лизинговых компаний в основном можно характеризовать как розничные. Они наполнены относительно небольшими сделками со стандартными или незначительно варьируемыми условиями, которые наиболее предсказуемы для банков и имеют больше шансов на одобрение.
Неоднозначный спрос
За снижением ставок последовало и восстановление спроса. «Услугами лизинговых компаний активно пользуемся, причем в 2010 году объем по лизингу у нас на 500% больше, чем в прошлом, — рассказал первый заместитель генерального директора ОАО «НИТИ „Прогресс“ Михаил Стыценко. — Это связано с крупной сделкой. На мой взгляд, условия лизинговых компаний сегодня адекватны спросу. Впрочем, при наличии залога выгоднее пользоваться инвестиционными кредитами, поскольку ставки по ним ниже».
Как отмечает заместитель гендиректора ОАО «ИПОПАТ» Андрей Батов, вопрос выбора лизинга или кредитования неоднозначен и в каждом конкретном случае решается в зависимости от множества нюансов. «В нашем случае перевозки не облагаются НДС, — пояснил эксперт. — Кроме того, с 2009 года ИПОПАТ принимает участие в федеральной программе приобретения техники, поэтому нам сейчас более интересны инвестиционные кредиты. Но и от лизинга мы не отказываемся. Если бы не федеральная программа, то техника бы приобреталась в лизинг».
Однозначно привлекательнее кредита лизинг выглядит только в случае отсутствия залога — когда кредит получить просто невозможно. Поэтому основными клиентами лизинговых компаний являются предприятия малого и среднего бизнеса. Однако кризис замедлил развитие такого рода структур, поэтому и восстановление рынка происходит относительно медленными темпами.
Структурные перемены
Структура спроса, по оценкам участников рынка, в целом соответствует ситуации докризисных времен: по-прежнему основная масса сделок приходится на транспорт и спецтехнику.
Одним из наиболее привлекательных направлений для лизинговых компаний остается сельскохозяйственная техника. Спрос на ее приобретение в лизинг стабильно поддерживают субсидии, предоставляемые сельхозпроизводителям на приобретение техники из федерального и регионального бюджетов. Причем эксперты отмечают, что рынок сельхозтехники растет, несмотря на засуху, и некоторые лизинговые компании только в этой сфере и работают. Председатель СХПК «Колос» (Вавожский район) Владимир Красильников объясняет этот парадокс помимо стабильной господдержки покупателей сельхозтехники еще и ростом закупочных цен на молоко. В этом году с зимы они увеличились в 1,5 раза, и это позволило ряду хозяйств стабилизировать свое положение и начать строить планы на будущее.
Кроме того, интересными клиентами в лизинговых компаниях считают торгово-розничные сети и фармацевтические компании, которые благополучно пережили кризис и продолжают стабильно развиваться.
Вместе с тем эксперты отмечают растущий спрос на лизинг недвижимости. На ее долю сегодня приходится около 30% против докризисных 10%. По мнению Евгения Силина из «Удмуртской лизинговой компании», это объясняется в целом смещением спроса на коммерческую недвижимость от аренды к приобретению в собственность. «В большинстве случаев ипотечные программы банков направлены на покупку жилых помещений, а по коммерческой недвижимости предложений меньше, — комментирует директор ООО „Лизинг малому бизнесу“ Сергей Крашенинников. — Альтернатива — приобретение недвижимости в лизинг».
Перспективы без оптимизма
Некоторые надежды на расширение структуры спроса участники рынка связывают с ожидаемыми изменениями в законодательстве. Минэкономразвития РФ подготовило поправки в закон о лизинге, согласно которым разрешается внесудебное изъятие предмета лизинга. Кроме того, поправки узаконивают передачу в лизинг имущества, приобретенного по договорам подряда, и вторичный лизинг; распространяют использование лизинга на бюджетные организации и физических лиц.
По мнению экспертов, эти меры позволят расширить рынок лизинговых услуг. Так, например, лечебные учреждения смогут в рассрочку приобрести дорогостоящее оборудование и технику. При этом бюджет считается достаточно надежным источником финансирования, что должно снизить риски лизинговых компаний. А для физических лиц, по мнению экспертов, будет интересен лизинг автомобилей и недвижимости. Правда, в этом случае лизинговым компаниям придется серьезно подумать над механизмами оценки надежности и возврата, чтобы минимизировать свои риски.
Однако в целом быстрого роста лизинга эксперты СД в ближайшее время не ожидают. Модернизация экономики, курс на которую объявили российские власти, безусловно, подогреет интерес к лизингу как основному инструменту обновления оборудования и техники, но произойдет это, скорее всего, в отдаленной перспективе.
Не вызывает оптимизма у частников рынка и ситуация в финансовом секторе. Как поясняет Евгений Силин (УЛК), волна снижения процентных ставок, вероятнее всего, остановится на нынешнем уровне, поскольку соответствующая тенденция по банковским кредитам прекращается. Кроме того, эксперт ожидает повышения ставки рефинансирования Центробанка, что может привести к подорожанию кредитных ресурсов, на которые опираются лизинговые компании.