Сохранная грамота

Большинству людей свойственно откладывать деньги: на будущие покупки, отдых или, как говорится, «на черный день». Наверное, самый распространенный способ, сохранившийся с советских времен и по статистике наиболее любимый у современных россиян, — создание дома «кубышки». Несмотря на то, что под рукой всегда должна быть часть средств, не стоит забывать о риске ограбления или пожаре. К тому же этот способ хранения доход не приносит. Вдобавок ко всему, инфляция снижает покупательную способность таких сбережений.

Банковские вклады

Самым понятным для многих по-прежнему остается размещение средств на банковских вкладах и депозитах. Правда, скорее всего, после окончания срока действия вклада конечная сумма может немного разочаровать: в большинстве банков процент по вкладу находится на уровне инфляции. Этот вариант подходит тем, кто стремится не к увеличению личного капитала, а пытается сохранить накопления.

Инвестициями такие операции вряд ли можно назвать — реального дохода они не приносят, но и к их планированию тоже необходимо относится внимательно. Например, при размещении средств на депозит на период более года, есть возможность выбрать банк с более высокой ставкой или предпочесть более надежный банк. Есть варианты вкладов с промежуточным начислением процентов или вклад, приуроченный к какой-нибудь дате, с повышенной доходностью.

Недвижимость

В Ижевске, впрочем, как и в других городах, наблюдается постоянный рост цен на недвижимость, поэтому приобретение жилья остается весьма эффективным способом вложения денег. Правда, входной билет на этот рынок стоит довольно дорого. По меньшей мере, необходимы деньги на покупку однокомнатной квартиры. Наиболее распространенная схема инвестиций, которая начинает приживаться и в Удмуртии — вложения в строящееся жилье на нулевом цикле. В Москве доходность таких инвестиций к моменту сдачи дома в эксплуатацию достигала в лучшие времена 30-40% годовых. В Удмуртии доходность меньше, но тоже вполне приличная -15-20% в год. Правда, есть вероятность замораживания средств в долгострое, но от этого никто не застрахован. Известно, что на этапе строительства процедура перепродажи квартиры проста: покупатель заключает инвестиционный контракт, а затем переуступает свои права. При этом в налоговой инспекции он не фигурирует, поскольку при покупке квартиры на стадии строительства ему не надо оформлять на себя право собственности, в отличие от сделок на вторичном рынке.

При покупке «запущенной» квартиры на вторичном рынке, можно заработать больше — после ремонта разница в стоимости такой жилплощади может составить до 50%.

Другой распространенный способ получения дохода от недвижимости — сдача в аренду. Обычную однокомнатную «хрущевку» без евроремонта и мебели в марте сдают в среднем за 3500-4000 рублей, т.е. именно такую сумму вы ежемесячно можете положить себе в карман. Конечно, если вы сдаете квартиру официально, то придется еще заплатить налоги. Этот вариант идеален для тех, кому квартира досталась в наследство (подарок и т.п.). В противном случае прибыли придется ждать долго.

Например, вы купили однокомнатную квартиру за 550 тыс. рублей. Допустим, вы сдаете ее за 4000 рублей в месяц (в сумму не входит оплата услуг ЖКХ, телефона и электроэнергии), каждый год вы будете поднимать месячную плату на 500 рублей. Тогда через 8 лет квартира окупится, еще и принесет прибыль в 2 тысячи рублей. Специалисты говорят, что это довольно хорошие показатели.

В основном лучше инвестировать в недорогое жилье, т.е. в квартиры, расположенные в старых пятиэтажных домах или панельных девятиэтажках застройки 80-х. Спрос и цены на них растут быстрее.

Драгоценные металлы

Традиционно драгоценные металлы считаются материалом для ювелирных изделий. И многие забывают, что они могут являться средством сбережения. Банковские металлы — это драгоценные металлы, доведенные до наивысших проб в соответствии с мировыми стандартами. Они могут быть только в виде слитков и должны иметь сертификат качества. Наивысшими пробами считаются: золото — не ниже 995,0; серебро — не ниже 999,0; платина и палладий — 999,5.

Чаще всего приобретаются маленькие золотые слитки по 10-20 граммов: многие предпочитают выделиться с помощью такого памятного подарка.

Параллельно рынку драгоценных металлов Банк России выпускает в обращение памятные монеты. Они могут быть инвестиционными или коллекционными. Последние более изящные и выпускаются небольшими тематическими тиражами.

Самая ходовая монета — золотой червонец, содержащий 7,74 грамма чистого золота. Стоимость червонца зависит от колебаний цены на золото на мировом и российском рынке. Если год назад червонец стоил примерно 2-2,1 тысячи рублей, то сейчас — 3,3-3,5 тысячи рублей. Но монеты пока не завоевали популярность как форма вложения денег.

Начальник отдела торговых и невалютных операций Удмуртского отделения Сберегательного банка России Ольга Семашко: «Цена золота в 2002 году выросла на 17%, а в 2003 — на 16%. Цена серебра в 2002 году прибавила 11%, а в 2003 году — более 25%. Цена платины за последний год выросла более чем на 30%. Несколько снижается стоимость палладия, но эксперты уверены — уже близко то время, когда этот металл вновь начнет свой рост и достигнет отметки в 1000 долларов за унцию, при сегодняшней цене в 250 долларов. Поэтому уже сегодня наиболее „подкованные“ и разбирающиеся в тенденциях рынка драгоценного металла покупают этот актив.

Драгоценные металлы гармонично входят в любую „корзину сбережений“. Более того, они должны занимать в ней достойное место. На первом этапе доля драгоценных металлов в объеме всех накоплений человека, на наш взгляд, должна составлять до 20%. Спустя год станет ясно, пополнять ли „корзину сбережений“ драгоценными металлами и увеличить их долю, или попробовать воспользоваться другими инструментами».

По словам банковских специалистов, работающих на рынке золота для физических лиц, сегодня вложения в золото по объему у российских граждан сопоставимы с вложениями в евро и занимают примерно треть всех накоплений.

Акции и облигации

Последнее время одними из самых выгодных вложений считаются покупка акций, облигаций, ценных бумаг, паев инвестиционных фондов, участие в фондах банковского управления. Решив получить прибыль именно с помощью этих инструментов, следует принять во внимание, что фондовый рынок — это всегда риск.

Можно вложить свои деньги в акции. Чтобы получить прибыль, не обязательно иметь большой пакет акций, необходимо разбираться в котировках. Необходимо обратить ???

Все акции на российском рынке можно разделить на 2 группы — высоколиквидные акции, или «голубые фишки» и все остальные акции. «Голубые фишки» можно пересчитать по пальцам — это РАО ЕЭС, «Газпром», Сбербанк, «Ростелеком» и некоторые другие. Остальных — тысячи, из них несколько сот обращаются на биржах, и сделки со многими из них совершаются довольно редко.

В прошлом году индекс РТС вырос на 5-8%. И у всех, кто сформировал пакет из акций, которые входят в этот индексный портфель, собственный портфель вырос на 5-8%. В этом году, по прогнозам аналитиков, ожидается рост «голубых фишек» на 25-30%.

В отличие от акций стоимость облигаций не подвержена резким колебаниям. Считается, что инвестирование в облигации — наиболее надежное вложение средств на рынке ценных бумаг. Держатель облигации рассчитывает на получение от своих инвестиций фиксированного дохода в форме выплаты процентов. Кроме того, во многих случаях облигации продаются по цене ниже номинала (с дисконтом), а погашаются они заемщиком по номиналу. Спекуляция на разнице — также доход инвестора.

Облигация — долговая ценная бумага: купив облигацию компании-эмитента, инвестор становится ее кредитором. Эмитент обязуется выплатить держателю облигации по окончании срока ее обращения номинальную стоимость облигации и заранее известный или легко прогнозируемый стабильный доход в виде процентов от номинальной стоимости.

Традиционно считается, что инвестиции в государственные облигации (ГКО/ОФЗ) — безрисковые (их доходность составляет 7-8% годовых), правда, при этом их доходность на 4-5% годовых ниже доходности корпоративных облигаций (доходность 8-20% годовых). Гособлигации размещаются и обращаются в секции государственных ценных бумаг на ММВБ. Рынок ГКО/ОФЗ характеризуется высокой ликвидностью и большими объемами эмиссии. Этим и объясняется привлекательность рынка для банковского капитала.

Рынок корпоративных облигаций — самый молодой и самый перспективный сегмент рынка облигаций. Сейчас на рынке обращается примерно 160 корпоративных облигаций. Задача инвестора — выбрать самые доходные и одновременно наиболее надежные. Основной ориентир — это как раз эффективная доходность. Ее можно посмотреть на специализированных интернет-сайтах или узнать у брокера.

Доверительное управление

Если у инвестора есть возможность рискнуть суммой в 100-200 тысяч рублей, то можно попробовать самому выступить в роли брокера. Если же вы не разбираетесь в котировках, индексном портфеле, у вас нет ни времени, ни уверенности в собственных силах, лучше передать управление акциями в руки управляющей компании или в доверительное управление. В этом случае приумножать ваш капитал будут специалисты. Естественно, за вознаграждение, сумма которого меняется от размеров вашего вклада и иногда может достигать 30%.

Ольга Санникова, руководитель отдела акций ФК «ГИД»: «У нас обязательное приложение к договору доверительного управления — инвестиционная декларация. В ней клиент должен обязательно обозначить свои приоритеты. Мы предлагаем перечислить все отрасли, чтобы не сужать нашу деятельность, но есть люди, которые принципиально не желают инвестировать, например, в нефтяную отрасль».

Можно приобрести пай в инвестиционном фонде (ПИФ). Паевые фонды — это объединенные средства многих инвесторов, которые передаются ими в доверительное управление управляющими компаниям. Инвестиции в паевые фонды — это долгосрочные вложения (специалисты рекомендуют инвестировать не менее чем на год).

Например, в западные аналоги паевых фондов инвесторы вкладывают деньги на десятки лет. Фонды тоже делятся на более и мене рискованные (и в зависимости от этого варьируется ожидаемая доходность таких вложений). К наиболее рискованным относятся фонды акций (они же приносят при удачном стечении обстоятельств наибольший доход), к наименее рискованным — фонды облигаций.

В любом случае, прежде чем вкладывать деньги, надо изучить фондовый рынок или, как минимум, рейтинги банков, управляющих и брокерских компаний, работающих на фондовом рынке. Нужно посмотреть на финансовое состояние компании, узнать, как оценивает ее некоммерческая структура — Национальная ассоциация участников фондового рынка.

Еще одна возможность выгодно вложить деньги — общие фонды банковского управления (ОФБУ). Это фонды, которые создаются банками путем аккумулирования средств многих инвесторов для инвестирования на фондовом рынке. Принцип работы ОФБУ напоминает ПИФ. Доходы инвесторам не гарантируются — все зависит от роста рынка ценных бумаг и эффективности управления фондом.

ОФБУ имеют некоторые важные особенности. Более широкий набор инструментов, в которые могут быть инвестированы деньги участников фонда — от акций, фьючерсов и опционов до драгоценных металлов и валюты. Появляются фонды, инвестирующие в иностраннные акции — США, Европы, развивающихся стран. Они также доступны российским частным инвесторам.

Для вступления в фонд необходимо заключить с банком договор доверительного управления и внести на счет фонда денежные средства (можно вкладывать и рубли и валюту). Сроков инвестирования нет: выйти из фонда и получить вложенные средства с накопленным доходом можно в любое время.

И еще один способ вложения денег — инвестирование их в себя и в своих детей. Повышение квалификации, престижное образование может стать толчком к смене деятельности: более интересной и выгодной для вас. Скорее всего, способ устройства на работу «по блату» не умрет никогда, но все же большинство предприятий предпочитает иметь в своей команде не просто дипломированных сотрудников, но и квалифицированных умных специалистов.

Никита Салтыков, первый заместитель директора АКБ «Ижкомбанк» (ОАО)

Чем больше средств, тем ниже процентные ставки

— Что вы можете порекомендовать населению делать со своими сбережениями?

— Конечно, ни в коем случае не держать их «под матрасом». В этом случае они просто обесцениваются. Достаточно надежным средством уберечь накопления от инфляции на сегодняшний день являются банковские вклады. В настоящее время Центробанком РФ введены достаточно жесткие нормативы и ограничения по работе кредитных организаций. Это, конечно, значительно снизило активные операции у банков, операции, связанные с высокими, спекулятивными доходами. Те кризисы, которые рынок банковских услуг пережил за свою историю, очистили его от неэффективно работавших кредитных организаций. Поэтому на сегодняшний день можно говорить о том, что в целом банковская система в России уже сложилась.

— Но банковские ставки, как правило, не превышают процент инфляции?

— Да. Это диктует рынок. Дело в том, что сегодня у населения, предприятий и организаций очень много денежных средств. И чем больше этих средств, тем ниже проценты по вкладам. Поэтому, как правило, банковские ставки по вкладам устанавливаются на уровне инфляции, в пределах ставки рефинансирования ЦБ. Если какой-то банк обещает процент выше ставки рефинансирования, лично у меня это вызывает большие сомнения. Скорее всего, это означает, что банк либо вкладывает средства в какие-то рисковые активы, либо решает свои финансовые проблемы, связанные с ликвидностью. Это может быть временная ситуация, когда банку нужны средства, и он готов их принимать под повышенные проценты.

— То есть сегодня у вкладчиков нет оснований ожидать предложений на банковском рынке, которые будут превышать уровень инфляции. А что можно сказать по поводу других инструментов, предлагаемых банками — например, вложений в золотые слитки?

— На сегодняшний день этот рынок у нас не развит. Сами по себе вложения в золото с точки зрения защиты от инфляции — неплохой выбор ввиду того, что цена на золото растет, как правило, в пределах уровня инфляции. Но здесь возникает спекулятивный момент. Между ценой покупки и ценой продажи достаточно большая разница. С точки зрения нормативной базы многим банкам сложно работать в этом направлении: здесь требуются специальные хранилища, специальные весовые комнаты, они должны быть сертифицированы и так далее… То есть, допустим, работает на этом рынке в республике один банк, в котором вы приобрели слиток. Потом вам понадобились деньги, вы решили слиток продать и идете в тот же самый банк. И при существующей разнице между ценой покупки и ценой продажи вы рискуете не только не заработать, но еще и проиграть. Это, конечно, снижает эффективность таких вложений.

— А если сравнивать валютные и рублевые вклады, какие из них наиболее выгодны? — Тут нужно смотреть, с какой целью откладываются эти средства. Если, допустим, человек откладывает на образование своему ребенку и деньги понадобятся ему только через 10 лет, я думаю, что тогда имеет смысл вкладывать в валюту. Потому что при таком временном промежутке все спекулятивные всплески и падения курса валют нивелируются. Если же человек откладывает, допустим, на отпуск, на три-четыре месяца, то в валюту вкладывать нет ни какого смысла.

Ольга Семашко, начальник управления торговых и невалютных операций удмуртского филиала Сберегательного банка России

Основная задача инвестора — правильно сформировать «корзину сбережений»

При выборе вариантов сбережения денежных средств многие из нас руководствуются основными мотивами: сохранить и приумножить свои средства. Как правило, выбираются несколько вариантов для сбережения средств — формируется так называемая «корзина сбережений». В эту «корзину» могут помещаться, например, доллар и рубль; доллар и евро; рубль, евро и доллар и т.д. При этом если один из вариантов сохранения средств не оправдывает надежды, другие «наверстывают упущенное». Так было, например, в 2003 году, когда курс доллара упал на 6,5%, а курс евро вырос на 14%, следовательно, если в «корзине сбережений» находились доллар и евро, то падение доллара компенсировалось ростом курса евро. Правильное формирование «корзины сбережений» — основная задача инвестора.

Ирина Башарова, руководитель отдела продаж агентства недвижимости «Отечество»

Сейчас на рынке недвижимости просто бум

Лучше всего инвестировать в мелкую недвижимость: малосемейки, КГТ, комнаты и однокомнатные квартиры. Район принципиального значения не имеет. Сейчас комната в коммунальной квартире, площадью 10 квадратных метров, стоит 200 тысяч рублей: 20 тысяч за квадратный метр — это же элитное жилье. Очень много людей разъезжается, поэтому квартиры с малой площадью пользуются большим спросом. Продать недвижимость подороже можно осенью, зимой и весной. Летом лучше всего покупать, в этот период наступает временное затишье. Удивительно, но сейчас на рынке недвижимости просто бум: цена на жилье растет каждый день, люди просто расхватывают квартиры. Обычно такая ситуация складывается перед Новым годом, этот год стал исключением.

В основном квартиры на «нулевом цикле» скупают риэлтеры, имеющие свободные денежные средства и приближенные к заказчику. Как правило, именно эти люди первыми узнают, где и кто начинает строительство, по какой цене будет продаваться квадратный метр, можно ли доверять подрядчику. После завершения строительства жилье продается по более высокой цене. Цена на квартиры в новых домах подскакивает тогда, когда дом прошел госприемку, а у владельца имеется свидетельство о государственной регистрации права. Это связано с тем, что обычно люди предпочитают совершать сделку через Регистрационную палату, а при переуступке права (когда дом еще не сдан) можно легко стать жертвой мошенников.

Людмила Гуляшинова, директор ФК «ГИД»

Возможности на фондовом рынке превосходят возможности банковских вкладов

— Инвестиции на фондовом рынке в настоящий момент, в отличие от долларовых сбережений или вкладов в банках, могут принести реальный доход. Конечно, это вовсе не безопасные инвестиции. Но таких, по большому счету, вообще не бывает, как и в случае с коммерческими банками. Но возможности для того, чтобы приумножить ваши средства, на фондовом рынке превосходят возможности банковских вкладов.

Например, если бы вы купили акции «Газпрома» в октябре 2000 года, когда они стоили 8 рублей, то в октябре 2003 года вы могли бы их продать по 40 рублей, а в октябре 2004 года — по 80 рублей. Ваша доходность составила бы 500% и 1000% соответственно.

Принято считать, что акции многих российских компаний недооценены рынком — реальная стоимость их чистых активов не в полной мере учтена в динамике курса акций. Однако сейчас российский рынок акций очень дешев. Показатель P/E рынка акций России (отношение стоимости всех акций компании к ее прибыли) находится на самом низком уровне среди аналогичных мировых рынков. По прогнозам, значение P/E на 2005 год составит 6,5 после показателя 7,1 в 2004 году. Это значит, что потенциал цен на эти акции не исчерпан и объективно будет учтен рынком в будущем. В этом заключается очевидное преимущество российского развивающегося фондового рынка перед западными: там периоды бурного экономического роста позади. И вкладывая сегодня деньги в акции российских компаний, вы участвуете в экономическом росте России.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.